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Market predictability of aggregate asset growth in Korean stock market : (A) time-series analysis = 한국시장에서 자산성장률의 시장수익률 예측력 : 시계열분석
서명 / 저자 Market predictability of aggregate asset growth in Korean stock market : (A) time-series analysis = 한국시장에서 자산성장률의 시장수익률 예측력 : 시계열분석 / Sunmyoung Yun.
저자명 Yun, Sunmyoung ; 윤선명
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2019].
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서울 학위논문 서가

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초록정보

This thesis explores the predictability of aggregated asset growth on the market return. In Korean Stock market, aggregated asset growth outperforms other commonly-implemented macroeconomic variables in forecasting market returns. This predictive power of aggregate asset growth, found to be supported by the growth of several financial subcomponents, can be explained by time-varying risk premium and behavioral bias.

본 연구에서는 과거 횡단면분석에서 유의함을 확인한 바가 있는 자산성장률이 시장차원에서 수익률을 예측할 수 있는가를 한국 시장에서 확인한다. 자산성장률이 저조한 주식을 사고 자산성장률이 높은 주식의 수익률을 파는 포트폴리오를 구성했을 때 유의한 양의 수익률을 얻은 횡단면 분석과 같이 시계열분석에서도, 시장의 자산성장률과 다음 분기의 시장 수익률이 유의한 역의 상관관계를 갖는 것을 확인할 수 있었다. 다른 거시변수들과 비교했을 때 시장수익률을 예측하는 것에 있어 시장자산성장률이 우월하며, 이러한 예측력은 총자산을 구성하는 여러 항목들의 영향을 받았다는 것을 알 수 있었다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {MFE 19024
형태사항 iii, 30 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 영어
일반주기 저자명의 한글표기 : 윤선명
지도교수의 영문표기 : Jung Soon Hyun
지도교수의 한글표기 : 현정순
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램,
서지주기 References : p. 29-30
주제 Aggregate asset growth
market returns
prediction
time-series
time-varying risk premium
extrapolation
자산성장률
시장수익률
시계열분석
예측력
프리미엄
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