This study confirms whether the day-of-week effect exists in the Korean stock market by the return on the portfolio classified according to the psychologically affected speculative factor. As a result of comparing the performance of the same weighted portfolio, speculative stock portfolios, which are sensitive to investor sentiment, are lower than non-speculative stock portfolios on Monday when investor sentiment shrinks. On the other hand, in the case of Friday, when investor sentiment rises, it could not be confirmed that speculative stock portfolios perform better than non-speculative stock portfolios. The U.S. market factor on the previous day does not appear to have a significant impact on the Korean stock market the next day, and the performance of speculative stocks in the Korean stock market the next day, affected by the U.S. low Monday mood, is lower than that of non-speculative stocks. However, it is confirmed that the impact on the Korean stock market is limited the next day after being affected by the positive atmosphere of the United States.
본 연구는 한국 유가증권시장을 대상으로 요일효과가 존재하는지를 심리적 영향을 받는 투기성 팩터에 따라 구분된 포트폴리오의 수익률로 확인하였다. 동일가중 포트폴리오의 성과를 비교한 결과, 투자 심리가 위축되는 월요일에는 투자자 심리에 민감한 투기성 주식 포트폴리오가 비투기성 주식 포트폴리오의 성과보다 저조하였다. 반면 투자심리가 고조되는 금요일의 경우에는 투기성 주식 포트폴리오가 비투기성 주식 포트폴리오보다 우수한 성과를 보임을 확인 할 수 없었다. 전일자 미국마켓팩터는 다음날 한국 유가증권시장에 유의미한 영향은 없는 것으로 보였으며, 미국의 부정적 월요일 분위기의 영향을 받는 다음날 한국 유가증권시장의 투기성 주식 포트폴리오의 성과가 비투기성 주식 포트폴리오에 비해서 저조한 것을 보였다. 다만, 미국의 긍정적 분위기의 영향을 받는 다음날 한국 유가증권시장에 대해서는 영향이 제한적인 것을 확인하였다.
