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한국 주식시장에서의 신호모멘텀 전략 및 순위모멘텀 전략 실증분석 = (An) empirical analysis of the sign momentum and the rank momentum strategies in the Korean stock market
서명 / 저자 한국 주식시장에서의 신호모멘텀 전략 및 순위모멘텀 전략 실증분석 = (An) empirical analysis of the sign momentum and the rank momentum strategies in the Korean stock market / 곽지훈.
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2021].
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초록정보

This thesis analyzes the performances of the sign-momentum strategy and the rank-momentum strategy in the Korean stock market. The two strategies differ from the traditional momentum strategy in that they use non-parametric measures, ranks, and signs to identify momentum. This thesis shows that both strategies are significant under 1% level of significance in the Korean stock market. Moreover, the risk-adjusted returns are still significant under 1% level of significance, when combined with other factors in Fama-French 3 Factor Model, Carhart 4 Factor Model, Fama-French 5 Factor Model, and Fama-French 5 Factor + Momentum Model.

본 연구에서는 한국 주식시장에서의 신호모멘텀 및 순위모멘텀 접근에 대한 실증분석을 진행한다. 기존의 많은 연구들은 한국 주식시장에서의 모멘텀 현상이 통계적 유의성에 대한 지지를 받지 못한다는 점을 밝히고 있다. 한편, 본 연구는 신호모멘텀 및 순위모멘텀은 일간수익률을 바탕으로 한 한국 주식시장에 대한 대안적인 접근을 제안한다. 기존의 많은 연구들에서 유가증권시장 외에서는 모멘텀을 통한 접근이 통계적으로 유의미한 결과를 도출해내지 못한 것에 반해, 본 실증분석을 통해 선형성을 비롯한 통계적 유의성을 확인하며, Fama-French 3 Factor Model, Carhart 4 Factor Model, Fama-French 5 Factor Model 등을 비롯한 전통적인 자산가격 결정 모형들을 기반으로 한 위험 조정 수익률을 관찰한다.

서지기타정보

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청구기호 {MFE 21025
형태사항 iii, 51 p. : 삽화 ; 30 cm
언어 한국어
일반주기 저자명의 영문표기 : Jihoon Kwak
지도교수의 한글표기 : 조훈
지도교수의 영문표기 : Hoon Cho
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램,
서지주기 참고문헌 : p. 50-51
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