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재무레버리지를 활용한 한국 유가증권시장 주식 수익률 횡단면 연구 = (The) cross-section of equity returns in the KOSPI market using financial leverage
서명 / 저자 재무레버리지를 활용한 한국 유가증권시장 주식 수익률 횡단면 연구 = (The) cross-section of equity returns in the KOSPI market using financial leverage / 이주헌.
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2020].
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학술문화관(도서관)2층 패컬티라운지(학위논문)

MFE 20020

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서울 학위논문 서가

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리뷰정보

초록정보

In this paper, based on the market risk, the size discount, the value premium, and the volatility which explain the cross-sectional returns of stock returns, we examine the role of these factors in the cross-section of unlevered equity returns in the KOSPI market. Compared with raw stock returns, stock returns without financial leverage adjustment, the value effect is weakened while the size discount still remained in the cross-section of unlevered stock returns. We also show that financial leverage induces heteroskedasticity in stock returns.

본 연구는 한국 유가증권시장에서 주식의 횡단면 수익률을 설명하는 요인인 시장 위험, 기업규모 할인, 가치 프리미엄, 변동성을 바탕으로 비재무레버리지 주식 수익률의 횡단면에서 이러한 요인의 역할을 확인한다. 주식 수익률의 횡단면 분석과는 달리, 비재무레버리지 주식 수익률의 횡단면 분석에서는 가치 효과는 감소하며, 기업규모 효과는 여전히 존재한다. 또한, 재무레버리지는 주식 수익률의 이분산성을 유발하는 것을 보인다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {MFE 20020
형태사항 iii, 45 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 한국어
일반주기 저자명의 영문표기 : Jooheon Lee
지도교수의 한글표기 : 강장구
지도교수의 영문표기 : Jangkoo Kang
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램,
서지주기 참고문헌 : p. 44-45
주제 재무레버리지
횡단면
기업규모 할인
가치 프리미엄
변동성
이분산성
Financial leverage
Cross-section
Size discount
Value premium
Volatility
Heteroskedasticity
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