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마코브 스위칭 모형을 이용한 주식시장의 국면별 효과적 재무비율 실증분석 = Empirical analysis on effective financial ratios by stock market regime using Markov switching model
서명 / 저자 마코브 스위칭 모형을 이용한 주식시장의 국면별 효과적 재무비율 실증분석 = Empirical analysis on effective financial ratios by stock market regime using Markov switching model / 김영강.
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2020].
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학술문화관(도서관)2층 패컬티라운지(학위논문)

MFE 20009

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서울 학위논문 서가

MFE 20009 c. 2

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초록정보

The purpose of this study is to classify the Korean stock market into three rigems using the Markov Switching Model(MSM) and to identify the effective financial ratios on each Regime. The market was divided into KOSPI and KOSDAQ to identify the effective and robustness of each financial ratio. The results show that KOSPI’s effective financial ratio has changed, while KOSDAQ did not confirm this. Finally, based on the effective financial ratios on each Regime, the strategy of constructing an dynamic long-short portfolio could get higher return than market.

본 연구에서는 한국 주식시장을 마코브 스위칭 모형(MSM)을 활용하여 3가지 국면으로 구분하고 각 국면에 따른 재무비율의 효과 변화를 확인하고자 한다. 코스피와 코스닥로 시장을 분리하여 각 시장의 국면을 파악하고 재무비율들의 강건성을 확인한 결과 코스피의 경우 국면에 따른 효과적 재무비율의 변화를 확인한 반면, 코스닥은 이를 확인하지 못하였다. 최종적으로 국면에 따른 효과적 재무비율을 바탕으로 다이나믹 롱숏포트폴리오를 구성한 전략이 시장수익률보다 높을 수 있음을 비교분석 하였다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {MFE 20009
형태사항 iii, 33 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 한국어
일반주기 저자명의 영문표기 : Young-Kang Kim
지도교수의 한글표기 : 김동규
지도교수의 영문표기 : Dong-Gyu Kim
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램,
서지주기 참고문헌 : p. 26-27
주제 마코브 스위칭 모형
국면
재무비율
Markov Switching Model
Regime
Financial Ratio
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