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Multivariate stress scenario selection in interbank networks = 금융 네트워크에서의 다변수 스트레스 시나리오 결정
서명 / 저자 Multivariate stress scenario selection in interbank networks = 금융 네트워크에서의 다변수 스트레스 시나리오 결정 / Eunji Kwon.
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2020].
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8035769

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학술문화관(도서관)2층 패컬티라운지(학위논문)

MIE 20002

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초록정보

We provide an optimization approach to reverse stress testing, i.e., choosing the most likely scenarios among scenarios that cause a systemic risk measure exceeding a given threshold. In particular, we use the Eisenberg-Noe clearing framework to quantify the effect of contagion of a shock in interbank networks. It is well known that a clearing payment vector of a regular financial system is given by a unique solution of a fixed point problem. Utilizing this, we show that reverse stress testing can be formulated as a mixed integer programming. Our model can be applied to an extension of the Eisenberg-Noe framework, which reflects bankruptcy costs that occur when a bank defaults. Numerical results are presented based on the actual European Banking Authority data.

본 연구에서는 금융 네트워크를 갖는 금융 시스템에서 역치 이상의 시스템 리스크(systemic risk)가 발생할 때, 가능성(likelihood)이 가장 높은 다변수 시나리오를 도출하는 리버스 스트레스 테스트 문제를 다룬다. 시스템 리스크 측도(measure)로는 금융 시스템의 총 손실액과 도산하는 기관의 수 두 가지를 사용하였으며, 각 노드에서 발생하는 충격은 타원형 분포(elliptical distribution)을 따른다고 가정하였다. 금융 네트워크를 통해 충격이 전파되는 메커니즘으로는 Eisenberg-Noe 네트워크 모형을 채택하였으며, 파산비용(bankruptcy cost)이 반영된 네트워크 모형에서도 혼합 정수 이차 계획법을 통해 리버스 스트레스 테스트가 가능함을 확인하였다. 본 연구에서 도출한 리버스 스트레스 테스트 기법을 이용하면 충격이 발생했을 때 금융 시스템에 영향을 미치는 기관들과 충격을 발생시키는 원인의 우선순위를 결정하고 시스템 리스크에 대비하는 방법에 대하여 논의해볼 수 있을 것이다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {MIE 20002
형태사항 iii, 32 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 영어
일반주기 저자명의 한글표기 : 권은지
지도교수의 영문표기 : Kyoung-Kuk Kim
지도교수의 한글표기 : 김경국
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 산업및시스템공학과,
서지주기 References : p. 29-30
주제 Financial network
Systemic risk
Reverse stress testing
금융 네트워크
시스템 리스크
리버스 스트레스 테스트
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