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한국 주식시장에서 기업의 투자와 단기 수익률 반전 현상에 대한 실증 연구 = Corporate investment as an explanation for the short-term return reversal: An empirical evidence in Korean stock market
서명 / 저자 한국 주식시장에서 기업의 투자와 단기 수익률 반전 현상에 대한 실증 연구 = Corporate investment as an explanation for the short-term return reversal: An empirical evidence in Korean stock market / 정민후.
저자명 정민후 ; Jeong, Min Hoo
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2019].
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서울 학위논문 서가

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초록정보

This study analyze a link between corporate investment and short-term return reversal. We can find stocks with high corporate investment shows less effect in the short-term return reversal compared to stocks with low corporate investment. This phenomenon is not confined to a specific industry but across all industries except utility, telecom. This also occurs after controlling other variables such as liquidity, volatility and asymmetric information. While existing studies have explained short-term return reversal by technical analysis, this paper is different in that it explains short-term return reversal with financial information.

본 연구에서는 기업의 투자가 단기 수익률 반전 효과에 연관성에 관해 분석한다. 분석결과, 기업의 투자가 높은 주식들은 기업의 투자가 낮은 주식들에 비해 단기 수익률 반전 현상이 감소한 것을 확인할 수 있다. 그리고 이러한 현상은 유틸리티와 통신을 제외하고 산업 전반적으로 나타나는 것을 확인하였다. 또한, 기업의 투자가 단기 수익률 현상을 감소시키는 현상은 유동성, 변동성과 정보 불균형 같은 요소들을 통제하여도 나타난다. 기존 연구들이 기술적 분석을 통해 단기 수익률 반전 현상을 설명하였다면 본 논문은 재무적인 정보로 단기 수익률 반전 현상을 설명한다는 점에서 차별 점을 갖는다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {MFE 19033
형태사항 iii, 42 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 한국어
일반주기 저자명의 영문표기 : Min Hoo Jeong
지도교수의 한글표기 : 조훈
지도교수의 영문표기 : Hoon Cho
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램,
서지주기 참고문헌 : p. 41-42
주제 기업 투자
단기 수익률 반전
유동성
Corporate investment
short-term return reversal
liquidity
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