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유가의 변동성이 국내 주식 시장 변동성에 미치는 단기 영향에 대한 실증 연구 = (An) empirical study on the short-term effect of oil volatility on stock volatility in Korean market
서명 / 저자 유가의 변동성이 국내 주식 시장 변동성에 미치는 단기 영향에 대한 실증 연구 = (An) empirical study on the short-term effect of oil volatility on stock volatility in Korean market / 박소현.
저자명 박소현 ; Park, Sohyun
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2019].
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초록정보

This research analyses a predictive relationship between crude oil volatility and stock return volatility. We have conducted a predictive regression to capture such relationship applying both Ordinary Least Squares (OLS) and GARCH (Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity). We’ve found that the predictive relationship derived by Dubai oil also exists in Korean stock market, KOSDAQ. And the impact of the relationship also differs between different industrial sectors. Moreover, GARCH is more suitable than OLS to predict the stock return volatility with crude oil volatility as a predictor in Korea.

본 연구의 가장 큰 목적은 주식 시장 수익률에 대한 높은 예측력을 지닌 모형을 연구함으로써 향후 주식 시장 수익률의 큰 변동을 미리 예측하고자 하는 데에 있다. 그리고 주가 변동성의 예측 변수로서 국제 유가 변동성을 제시한다. 본 연구에서는 국제 유가의 변동성이 우리나라 주식 시장의 변동성에 대하여 어떠한 예측적 정보를 포함하고 있는지 알아보기 위하여 예측적 회귀분석을 시행하였고, 내표본 뿐만 아니라 외표본의 예측력 또한 평가하였다. 유가 변동성과의 예측적 관계는 코스피 보다는 코스닥 시장에서 두드러지게 나타났으며, 산업별 민감도도 다른 것으로 나타났다. 외표본의 예측력은 일반 선형 회귀 모형 보다는 일반 자기회귀 조건부 이분산성 모델을 적용하였을 때 더 뛰어나다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {MFE 19018
형태사항 iii, 47 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 한국어
일반주기 저자명의 영문표기 : Sohyun Park
지도교수의 한글표기 : 고우화
지도교수의 영문표기 : Woo Hwa Koh
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램,
서지주기 참고문헌 : p. 46-47
주제 Stock return volatility
crude oil volatility
OLS
GARCH
국내 주가 변동성
국제 유가 변동성
일반선형회귀모형
일반자기회귀조건부이분산성모형
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