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Essays on the market microstructure and behavioral biases = 시장 미시구조와 행태적 편향에 관한 연구
서명 / 저자 Essays on the market microstructure and behavioral biases = 시장 미시구조와 행태적 편향에 관한 연구 / Giho Jeong.
저자명 Jeong, Giho ; 정기호
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2019].
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초록정보

This dissertation includes three essays on the market microstructure and behavioral biases. The first study focuses on the extreme change in the liquidity of the stock and shows that stocks with high illiquidity skewness experience higher return subsequently. The second article reports that the disposition effect, which is one of the well-known behavioral biases, plays an important role in the short-term reversal anomaly and the short-term reversal anomaly is pronounced among stocks with large paper losses. The last paper analyzes the phenomenon that stocks with a large maximum daily return in previous month experiences subsequent underperformance and shows that this return predictability mainly arises from the maximum daily return which occurs in intraday.

본 학위논문은 미국 주식 시장을 기반으로 한 시장 미시구조와 행태적 편향에 관한 세 가지 연구를 포함한다. 첫 번째 연구는 주식의 유동성이 극단적인 변화를 가질 때에 초점을 맞추며, 비유동성의 왜도가 높은 주식들이 이후 더 좋은 성과를 보인다는 사실을 보고한다. 두 번째 연구는 행태적 편향중 하나인 처분효과가 단기 반전 효과에 끼치는 영향과 관련되며, 주주들이 많은 손해를 본 주식에서 단기 반전 효과가 더 강하게 나타남을 확인한다. 마지막 연구는 지난 달에 최고수익률이 높은 주식이 향후 좋지 않은 성과를 보이는 현상을 심층적으로 분석하였고, 이러한 최고수익률이 장중에 발생하였을 때 향후 좋지 않은 성과가 더 강조됨을 확인하였다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {DMT 19007
형태사항 iii, 130 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 영어
일반주기 저자명의 한글표기 : 정기호
지도교수의 영문표기 : Jangkoo Kang
지도교수의 한글표기 : 강장구
학위논문 학위논문(박사) - 한국과학기술원 : 경영공학부,
서지주기 References : p. 127-130
주제 liquidity
disposition effect
short-term reversal
maximum daily return
lottery-likeness
유동성
처분효과
단기 반전 효과
최고수익률
복권 성향
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