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한국 주식시장에서 산업 전력 소비와 주가수익률에 대한 실증 연구 = Industrial electricity usage and stock return : an empirical study of Korean stock market
서명 / 저자 한국 주식시장에서 산업 전력 소비와 주가수익률에 대한 실증 연구 = Industrial electricity usage and stock return : an empirical study of Korean stock market / 최일문.
저자명 최일문 ; Choi, Il Moon
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2018].
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서울 학위논문 서가

MFE 18046 c. 2

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초록정보

According to Da, Huang and Yun(2017), industrial electricity usage, one of the business cycle variable, predicts future stock returns and even outperforms other well-known predictive variables such as dividend yield, output growth. This thesis analyzes whether industrial electricity usage predicts future stock returns in Korean stock market and compare the predictive power with other variables. The empirical findings show that increased industrial electricity usage growth rate today predicts higher stock returns in the future in horizons ranging from 6 month up to 1 year. For a 12 month cumulate return, industrial electricity usage, $R^2$ of 17%, outperforms the performance of other forecasting variables.

Da, Huang and Yun (2017)에 따르면 산업 전력 소비량은 경기순환변수로써 매우 중요한 위치에 있고 심지어 주가예측에도 활용될 수 있다고 하였다. 특히 산업 전력 소비량은 배당 수익률, output gap과 같이 이미 잘 알려진 예측 변수의 성능 또한 능가한다고 하였다. 본 논문에서는 산업 전력 소비가 한국 주식 시장에서 미래 주가 수익률을 예측할 수 있는지 분석하고 이를 다른 예측변수들보다 비교하여 주가예측의 성능을 분석하였다. 본 논문에서는 오늘날 산업 전력 소비의 증가는 향후 6 개월에서 1 년까지 미래 주가수익률의 상승을 예측하였다.12 개월 누적 수익률의 경우 산업 전력 소비가 $R^2$ 17 %로써 다른 예측 변수들의 주가 예측력을 능가하였다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {MFE 18046
형태사항 37 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 한국어
일반주기 저자명의 영문표기 : Il Moon Choi
지도교수의 한글표기 : 김진용
지도교수의 영문표기 : Jin Yong Kim
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램,
서지주기 참고문헌 : p. 36-37
주제 예측 변수
예측 회귀 분석
경기 순환 변수
예측력
주가 수익률
산업전력
forecasting variables
predictive regression
business cycle variables
predictability
stock return
industrial electricity
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