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한국 주식시장에서 주주환원수익률의 주식수익률 예측력에 관한 실증연구 = (An) emprical study on payout yield as predictor of stock return in korean market
서명 / 저자 한국 주식시장에서 주주환원수익률의 주식수익률 예측력에 관한 실증연구 = (An) emprical study on payout yield as predictor of stock return in korean market / 추가람.
저자명 추가람 ; Choo, Garam
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2018].
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8033470

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서울 학위논문 서가

MFE 18049 c. 2

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초록정보

This paper analyzed whether the stock return can be predicted by dividend yield or payout yield, which includes stock repurchase or issuance activity. In Korean market, those yields had limited predictability, and there was little evidence that total payout yield with repurchase performs better than dividend yield. Furthermore, net payout yield with issuance showed no predictability. The reasons for these phenomena were suggested as ambiguous repurchase activity and failure to set proper variables. Therefore, this paper guides future research, which can be done by introducing new yield variables.

이 논문에서는 한국의 주식시장에서 배당수익률에 자사주매입 혹은 신주발행의 효과를 포함한 주주환원수익률이 주식가격을 예측하는지에 대해 실증분석을 실시하고, 배당수익률의 결과와 비교하였다. 그 결과, 변수들의 예측력은 제한된 상황에서만 유의하며, 총주주환원수익률이 배당수익률에 비해 우세하다는 근거도 부족한 것으로 나타났다. 또한 순주주환원수익률의 경우 예측력이 전혀 없는 것으로 밝혀졌다. 그 원인으로 자사주매입의 불분명한 영향 및 변수 설정의 오류 등으로 해석했으며, 새로운 변수 도입을 통한 향후 연구의 가능성을 제시하였다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {MFE 18049
형태사항 iii, 43 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 한국어
일반주기 저자명의 영문표기 : Garam Choo
지도교수의 한글표기 : 조훈
지도교수의 영문표기 : Hoon Cho
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램,
서지주기 참고문헌 : p. 42-43
주제 배당수익률
주주환원수익률
Dividend yield
payout yield
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