Longstaff and Schwartz's least squares method is one of the methods used to determine American-style derivatives prices. The weighted least squares method solves the heteroscedasticity that existed in the least squares method and enables accurate value estimation. We use the weighted least squares method to evaluate the value of convertible rights for convertible bonds in the Korean market and compare with the least squares method. The comparison was made using the finite difference method and the actual market price. In the comparison of two models using data from the Korean market, the weighted least squares method has less error and superior performance than the least squares method.
Longstaff와 Schwartz의 최소자승법은 아메리칸 방식의 파생상품 가격을 결정하는데 이용되는 방법 중 하나이다. 가중최소자승법은 최소자승법에 존재하였던 이분산성을 해결하고 정확한 가치 추정을 가능하게 한다. 가중최소자승법을 이용하여 한국 시장의 전환사채 전환권의 가치 평가를 실시하고 최소자승법과 비교 및 분석한다. 비교대상으로는 유한차분법과 실제 시장 가격을 이용하여 비교를 실시하였다. 한국 시장의 데이터를 이용한 두 모형의 비교에서 가중최소자승법이 적은 오차 값을 가지며 최소자승법보다 뛰어난 성과를 보였다.
