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공매도와 신용거래 거래전략과 수익률 예측성에 관한 실증 연구 = Short-selling and margin-trading strategies and return predictability
서명 / 저자 공매도와 신용거래 거래전략과 수익률 예측성에 관한 실증 연구 = Short-selling and margin-trading strategies and return predictability / 박종필.
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2018].
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초록정보

This study test short-selling and margin-trading in Korea stocks market from 2014 to 2017. In this market short sellers and margin traders do not increase their trading following positive returns and they cannot correctly predict future abnormal returns by trading. These trading strategies test to controlling for voluntary liquidity provision and for opportunistic risk-bearing by short sellers and margin trader. The results are not consistent with short sellers’ and margin traders’ trading on short-term predictability. A trading strategy based on daily short-selling and margin trading activities generate insignificant patterns during the sample period.

본 연구는 한국시장에서의 2014년부터 2017년까지 공매도와 신용거래를 분석한 것으로, 공매도와 신용거래를 사용하는 거래자들의 예측성을 가지고 있는지 여부와, 여타 거래요인은 무엇인지 분석 하고자 하였다. 분석결과 한국 주식 시장에서 공매도 혹은 신용거래를 활용한 전략은 유의미한 양의 수익률을 발생시키지 못하였다. 또한 거래 요인으로 유동성 공급자, 기회적 거래자로서 역할 하는지 분석하였으나 공매도와 신용거래에서 뚜렷한 거래자로서의 행태는 불분명하게 나타났다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {MFE 18026
형태사항 iv, 33 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 한국어
일반주기 저자명의 영문표기 : Jongpill Park
지도교수의 한글표기 : 김진용
지도교수의 영문표기 : Jinyong Kim
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램,
서지주기 참고문헌 : p. 32-33
주제 공매도
대차잔고
신용거래
수익 예측성
정보기반거래자
short-selling
short-interest
margin-trading
return predictability
informed trader
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