서지주요정보
노동자본자산가격결정모형 실증분석 : 한국시장을 중심으로 = (An) empirical test on labor capital asset pricing model in Korean market
서명 / 저자 노동자본자산가격결정모형 실증분석 : 한국시장을 중심으로 = (An) empirical test on labor capital asset pricing model in Korean market / 박상우.
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2018].
Online Access 원문보기 원문인쇄

소장정보

등록번호

8033443

소장위치/청구기호

학술문화관(문화관) 보존서고

MFE 18022

휴대폰 전송

도서상태

이용가능

대출가능

반납예정일

등록번호

9001085

소장위치/청구기호

서울 학위논문 서가

MFE 18022 c. 2

휴대폰 전송

도서상태

이용가능

대출가능

반납예정일

리뷰정보

초록정보

This thesis examines the relationship between labor market tightness and stock returns for firms listed on KOSPI and KOSDAQ over 2008-2016. The empirical findings are as follows. First, stocks are divided into deciles based on the loadings of the labor market tightness factor. The average risk-adjusted return differences between the lowest decile portfolio and the highest decile portfolio is 0.89 percent per month. Second, the labor market tightness has the negative effect from cross-sectional regression after controlling for firm-characteristic variables. These empirical findings are robust after re-defining the portfolio construction method.

본 연구는 2008년 - 2016년까지의 KOSPI 시장과 KOSDAQ 시장에 상장된 공개 기업을 대상으로 노동시장 견고성 (Labor Market Tightness)과 주가수익률 관의 관계를 분석한다. 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 노동시장 견고성에 대한 회귀계수를 기초로 동일 가중 포트폴리오를 구성하고 회귀계수가 가장 높은 포트폴리오를 팔고 회귀계수가 가장 낮은 포트폴리오를 파는 전략을 구사하면 무위험 이자율 대비 월 평균 0.89%의 유의한 초과 수익률을 냈다. 둘째, 횡단면회귀분석에서 노동시장 견고성에 대한 회귀계수의 증가는 기업특성변수들을 통제한 후에도 주가수익률에 유의미한 영향을 주었다. 본 연구의 결과는 포트폴리오 구성 방식을 변경한 후에도 강건성을 보였다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {MFE 18022
형태사항 iii, 30 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 한국어
일반주기 저자명의 영문표기 : Sang-Woo Park
지도교수의 한글표기 : 고우화
지도교수의 영문표기 : Woo Hwa Ko
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융공학프로그램,
서지주기 참고문헌 : p. 29-30
주제 노동자본자산가격결정모형
포트폴리오
자산가격결정
자본자산가격결정모형
노동시장견고성
Labor capital asset pricing model
portfolio
asset pricing
capital asset pricing model
labor market tightness
QR CODE qr code