This dissertation is composed of three dissertations. The first dissertation shows how price momentum, which is representative anomaly in the financial market, can be interpreted with theoretical and empirical studies. The second dissertation shows how post-earnings announcement drift, which is representative anomaly in the financial market, can be interpreted and difference between the measure using earnings and the measure using operating income with theoretical and empirical studies. The third dissertation shows possibility that multi-factor can be improved to a better single factor in the multi-factor asset pricing model with theoretical and empirical studies.
본 논문은 세 개의 논문들로 구성되었다. 첫번째 논문은 금융 시장의 대표적인 이상 현상인 가격 추세가 어떻게 해석될 수 있는지 이론과 실증 연구를 통해 보여 준다. 두번째 논문은 금융 시장의 대표적인 이상 현상인 수익 발표 후 변동이 어떻게 해석될 수 있는지 그리고 수익을 이용한 척도와 운영 수익을 이용한 척도의 차이를 이론과 실증 연구를 통해 보여 준다. 세번째는 다중 요인 자산 가격 결정 모형에서 여러 가지의 요인들이 하나의 더 나은 요인으로 발전할 수 있는 가능성을 이론과 실증 연구를 통해 보여 준다.
