서지주요정보
Analysis of the limit order using jump process models = 점프 과정 모델을 사용한 지정가 주문 분석
서명 / 저자 Analysis of the limit order using jump process models = 점프 과정 모델을 사용한 지정가 주문 분석 / Gunhee Kim.
저자명 Kim, Gunhee ; 김건희
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2019].
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8033188

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학술문화관(도서관)2층 패컬티라운지(학위논문)

DMAS 19001

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초록정보

We propose a discrete and a continuous limit order book models in trading of financial assets, employing compound Poisson processes and Brownian motions with drift, and derive the distributions of future best buy and best sell prices based on the current limit order book state. To analyze short-term price movement, we compute distribution of hitting time of limit order volume processes. We suggest a method to compute an efficient price, which is an underlying (semi)martingale process of an market price process, under the limit order book models by computing the expectations of future mid price. We prove the martingale property of the efficient price under the bid-ask symmetry condition. Moreover, we check the efficiency of our models using the market data. Finally, we suggest continuous processes with a self-exciting feature which can be applied to various models including limit order books, and computed its limit properties.

이 논문에서는 프와송 과정과 브라운 운동을 이용한 금융 자산의 지정가 주문 모델을 제시하고 현재 호가창 상태로부터 미래의 최고 지정가 주문의 분포를 유도하였다. 단기 자산 가격의 움직임을 분석하기 위해 지정가 주문 과정의 도달 시간을 계산하였다. 이 논문에서는 (준)마틴게일 성질을 갖는 기저 가격 과정인 효율적 가격을 호가창으로부터 계산하는 방법을 제시하고 매수-매도 대칭 조건 아래에서 마틴게일 성질을 증명한다. 또한 실제 시장 데이터를 사용하여 결과의 효율성을 확인한다. 마지막으로 호가창을 포함한 많은 모델링에 사용 가능한 자기여기 성질을 갖는 연속 확률 과정의 극한 성질을 계산하였다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {DMAS 19001
형태사항 iv, 53 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 영어
일반주기 저자명의 한글표기 : 김건희
지도교수의 영문표기 : Geon Ho Choe
지도교수의 한글표기 : 최건호
학위논문 학위논문(박사) - 한국과학기술원 : 수리과학과,
서지주기 References : p. 49-51
주제 Limit order book
poisson process
efficient price
martingale
self-exciting process
지정가 주문
푸와송 과정
유효 가격
마틴게일
자기여기 과정
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