The importance of inward Foreign Direct Investment (FDI) to countries' economies, the presence of fewer studies on FDI in developing countries and competitive incentives that are offered by host countries to Multinational Enterprises (MNEs) in attracting FDI necessitates the empirical investigation for Country Risk's effect on FDI inflows in Tanzania. Specifically, the lack of studies in Tanzania and the shift in economic policies from closed to open economy system instigate the scrutiny of the influence of FDI inflows to the country. Using data from1983 to 2015, the study explores the impact of Country Risk in general to FDI inflows and uniquely analyse how individual components of Country Risk; Political Risk, Financial Risk and Economic risk, affect inward FDI to Tanzania. By employing Vector Error Correction Model (VECM), the study finds that there is a long-run equilibrium that is established between country risk and FDI inflows. The analysis of individual components of Country risk as set out by ICGR reveals the presence of equilibrium in the long run between country risk components and FDI inflows. On the short-run perspective only financial risk is found to influence international investment
국가경제에 대한 외국인직접투자(FDI)의 중요성과, 개발도상국들에서의 FDI에 대한 연구 부족, 그리고 다국적기업들(MNEs)로 하여금 FDI를 유도하는 국가적 인센티브에 대한 연구 필요성을 기반으로, 본 연구는 탄자니아로의 FDI 유입에 대한 국가 위험(Country Risk)의 영향에 대해 실증분석을 실시하였다. 특히, 탄자니아에 대한 부족한 연구와 봉쇄경제체제에서 개방경제체제로의 변화는 자국으로 유입되는 외국인 직접투자(FDI)의 영향에 대한 세밀한 연구가 요구된다. 1983년부터 2015년까지의 데이터를 기반으로, 본 연구는 FDI 유입에 대한 국가 위험의 영향과 정치 위험, 금융 위험, 그리고 경제 위험의 국가 위험의 개별 요소들이 어떻게 탄자니아로의 FDI 유입에 영향을 주는지 분석하였다. 본 연구에서는 VECM을 적용해, 국가 위험과 FDI 간에 장기적인 균형점이 있다는 것을 발견하였다. ICRG에 의한 국가 위험 요소들과 FDI 유입간의 장기적인 균형점이 있는 것을 보였다. 단기적인 관점에서는 재무 위험만 국제적인 투자에 영향을 주는 것이 발견되었다.