The main purpose of this study is to fill the existing research gap by answering the research question, “What is the relationship between budget deficit and economic growth in Sri Lanka?” The study used time series data from Central Bank of Sri Lanka from 1960 to 2015 and adopted the model designed by Shojai (1999). Preliminary results from the ADF test indicated that the variables are stationary at first difference but there was no co-integration among the variables after applying Johansen Co-integration test. The Vector Auto Regression Model(VAR) was used to analyze the data to examine the impact of the budget deficit on GDP. Evidence from the study revealed that budget deficit positively impacts the economic growth in Sri Lanka.
본 연구는 재정적자와 경제성장의 상관관계에서 관측할 수 있었던 여러 실증연구의 혼재된 결과들을‘스리랑카의 경제성장과 재정적자의 관계란 무엇인가?’라는 질문을 통해 기존 연구결과들의 공백을 매우고자 한다. 본 연구는‘Central Bank of Sri Lanka’의 1960년부터 2015년까지 56년간의 시계열 자료를 이용하였고, 회귀분석으로써 Shojai 모델을 적용하였다. 또한 분석방법으로 Vector Auto Regression Model(VARM)을 사용하였다. 단위근 검정의 일종인‘ADFtest’의 1st difference 결과에서는 stationary인 것으로 나타났고 Johansem 공적분 검정에서 공적분이 기각되었기에 VARM을 사용하였다. 실증분석 결과에따르면 재정적자가 경제성장과 양의 상관관계가 있다는 것을 보여준다.
