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Essays on the measurement of systemic risk in the korean financial market and the analysis of carbon tax policy = 한국금융시장 시스템위험의 측정 및 탄소세 정책의 분석에 관한 연구
서명 / 저자 Essays on the measurement of systemic risk in the korean financial market and the analysis of carbon tax policy = 한국금융시장 시스템위험의 측정 및 탄소세 정책의 분석에 관한 연구 / Sang Heum Cho.
저자명 Cho, Sang Heum ; 조상흠
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2017].
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초록정보

In this paper is consisted of two essays about the measurement of systemic risk of Korean financial market and the analysis of carbon tax policy in the macroeconomic framework. In the first research, we analyzed about financial crises in Korean financial market by $\Delta CoVaR$, the measure of systemic risk. The endogenous crises, IMF crisis and savings banks crisis are predictable while exogenous shock, the global financial crisis is not predictable by out-of-sample prediction using balance sheet items. Size is the most powerful explanatory variables and leverage ratio, maturity mismatch are significant. These findings would help to enhance the operation of Korean macroprudential policy. In the second research, we construct a macroeconomic model to discuss the effect of carbon tax policy. We build a channel of promoting clean-technology via carbon tax revenus and it is consistent with the real world case which is validated by the empirical test. We suggest that it is effective to introduce carbon tax policy to protect the environment.

본 논문은 한국 금융시장의 시스템위험의 측정과 탄소세 정책의 분석에 관한 두 가지의 연구로 이뤄진다. 첫 번째 연구에서는 한국금융시장에서 발생한 금융위기를 시스템 위험의 측도인 $\Delta CoVaR$을 이용해서 분석하였다. IMF 사태와 저축은행 사태는 국내 금융기관들의 경영행태로 인해서 내생적으로 발생했기 때문에 예측 가능한 면이 있다. 반면 미국 발 금융위기는 우리나라 경제에 대한 외생적 충격이기 때문에 예측 되지 않는 것으로 보인다. 금융기관의 시가총액, 만기불일치, 부채비율 등의 변수들은 위기를 예측하는 설명력을 지녔으며, 이는 한국의 거시건전성 체계를 발전시키는데 도움을 줄 것이다. 두 번째 연구는 탄소세 정책을 분석할 수 있는 거시경제 모형의 수립과 그 실증적 분석에 있다. 탄소집약도의 진보를 보인 국가들은 높은 탄소세율이 적용되었다는 점에 착안하여 탄소세로 인한 세입이 친환경기술의 진보를 촉진하는 파급경로가 있는 거시경제 모형을 만들었다. 실증 분석을 통해 이 모형의 설명력을 확인하였다. 탄소세 정책은 환경을 보호하는데 있어 유의하게 좋은 영향을 미친다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {MMT 17025
형태사항 iii, 49 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 영어
일반주기 저자명의 한글표기 : 조상흠
지도교수의 영문표기 : Suk Joon Byun
지도교수의 한글표기 : 변석준
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 경영공학부,
서지주기 References: p. 47-49
주제 Financial Crisis
CoVaR
Systemic Risk
Quantile Regression
Korean Financial Market
Carbon Tax Policy
Real Business Cycle Model
금융위기
CoVaR
시스템 위험
한국 금융시장
탄소세정책
실물경기변동 모형
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