R&D investment has been accelerated to sustain competitive advantage due to the competition of technological development and changing business environment. The total R&D spending in South Korea is approximately 60,528 million dollars, which has the 6th largest R&D spender in the world and one of the highest rates on R&D spending of GDP among OECD countries. However, South Korea was criticized for the most vulnerable to protection for inventions, and has been point out that effectiveness of their intellectual property rights protection must be reinforced with policy support as well as a need to increase revenue in South Korea. In order to increase sustainability of firms, firms need to have a virtuous circle such as a cycle of investment, financial returns, and future investment. All of this implies and shows the need for efforts to capture financial returns from R&D activities and intangible assets in order for firms to create outcomes and thereby survive sustainably. It emphasizes the importance of value capture of potential value, which is created from innovative inventions in the aspect of performance management. The managerial accounting fields mainly focus on the conceptual framework of PMS by discussing management control of generating values such as compensation, performance evaluation, and goal achievements in departments or an individual person. However, the most of previous managerial accounting studies have not fully addressed and discussed from the perspective of value capture.
This dissertation focuses on the value capture mechanism to obtain return from innovative inventions and prevent loss due to potential uncertainty. The purpose is to investigate the role of value capture mechanism in R&D performance management. Thus, this dissertation deal with three primary pillars regarding to value capture mechanism in R&D performance management: (1) R&D productivity in value capture mechanism, (2) Source of Unintended non-financial performance, and (3) protection effectiveness for new product performance.
The first essay investigated which value capture strategies are efficient in the R&D invention stage and R&D commercialization stage for small and medium enterprises (SMEs). According to the characteristic of four primary value capture strategies, the authors categorized the formal-oriented strategy (patent), informal-oriented strategies (secrecy, lead-time), mix strategies (both formal and informal strategies), and whether to invest in complementary assets. In order to assess R&D productivity based on value capture strategies, this paper applied the two-stage data envelopment analysis using the data from Korea Innovation Survey 2010. The results suggest that informal strategies (secrecy, lead-time) are efficient in the invention stage. Furthermore, mixed use of formal (patent) and informal strategies generate higher productivity in the commercialization stage. Lastly, the results suggest that productivity may vary depending on the investment in complementary assets. The investment in complementary assets may reduce R&D productivity at the invention stage, but it also may increase the productivity at the subsequent commercialization stage.
The second essay empirically investigates the unintended non-financial performance in R&D cooperation. The effects of appropriability and sectorial conditions on the unintended non-financial performance in R&D cooperation were examined. The unintended performance in this essay operationalizes the unintended performance as supernormal outcome throughout firm’s product-oriented and process-oriented R&D activities, which exceeds the firm’s recognized ex-ante assessments of performance indicators. Binary logistic regression was used to analyze the manufacturing firms sampled from the KIS 2012. Our estimation results show that the high-tech focal firms cooperating with competitors under strong appropriability regime increase the likelihood of their unintended performance. For the high-tech focal firms under weak appropriability regime, their cooperation with demanders and universities increases the likelihood of their unintended performance. For the low-tech firms under strong appropriability regime, their cooperation with the demanders and advisory organizations increases the likelihood of unintended performance. For the low-tech firms under weak appropriability regime, their cooperation with competitors and government research institutes increases the likelihood of unintended performance. As a whole, the significance of this paper lies in shedding a new light on approaching the performance with the notion of unintended innovation performance, which is influenced by different partner types and environmental conditions.
The last essay is to explore how the knowledge exploration capacity affects the relationship between different types of appropriability regime and their new product financial performance. Multivariate regression is used to analyze the manufacturing SMEs sampled from the Korea Innovation Survey 2007. Our results demonstrate that both formal and informal appropriability regimes can improve firm’s new product performance. Furthermore, although both inventive and absorptive capacity have positive moderating effects on the relationship between the informal appropriability regime and new product performance, the inventive capacity moderates negatively the relationship between the formal appropriability regime and new product performance. As a whole, the significance of this paper lies in providing further understanding of the different types of appropriability regime and knowledge exploration capacity in SMEs.
The dissertation, which consists of three essays, shows that the value capture mechanism takes a big part in strategic implementation R&D activities, R&D related capabilities, firm’s goal overachievements, financial performance, etc. This implies that the value capture concept is an important consideration for performance management of managerial accounting studies. Firstly, studies from the cost-efficiency perspective has not yet discussed even though previous studies mention that strategies for capturing value could be a heavy financial burden. Therefore, this dissertation empirically identifies the changes in efficiency in each R&D process stage. Also, most SMEs realize the importance of informal appropriability strategies because they do not have to bear the costs. However, the following the results of the study, they suggest it is not the best way to reach financial goals. Instead, from the cost perspective, formal strategies that have a heavy financial burden may be important for improving financial performance, which emphasizes ambidextrous practice for value capture. Second, although previous studies of performance management consider non-financial performance importantly, there is lack of studies about firm’s goal overachievements. In this connection, the dissertation shows that appropriability regime has an important role in overachieving goals during R&D activities as well as compatibility with R&D strategies. Especially, appropriability regime has a key role in an intermediate stage in R&D activity for generating non-financial performance. Finally, the study offers firms’ characteristics to consider when establishing performance management system for maximizing protection effect of innovative inventions. Although previous studies put much attention on various capabilities, they have not yet empirically focused on knowledge exploration capacities from the value capture mechanism perspective. The knowledge exploration capacity is one of new knowledge related capacity, which tolerates failure in openness innovation performance. For this reason, the dissertation gives implications that the knowledge exploration capacity has influence on protection effect of innovative invention. Furthermore, it suggests that balanced ambidextrous practice is one of the factors that firms need to consider.
기업의 지속가능성을 높이기 위해선 투자와 획득, 그리고 미래 연구개발 투자와 같은 선순환 구조가 마련되어야 한다. 한국의 총 연구개발투자 규모는 OECD 국가 중 6번째로 가장 큰 규모로 활발한 투자 활동이 이루어짐에도 불구하고, 연구개발물의 영향력과 지식 확산 관점에서는 지속적인 지적을 받고 있다. 동시에 한국 기업의 지적 재산권에 대한 보호가 효과적으로 작용하지 못한다는 지적을 받고 있다. 이는 기업의 연구개발활동을 통해 창출된 연구개발물에 대한 미래 수익의 불확실성과 가치 확보가 이루어지지 못한다는 것을 의미한다. 하지만, 기존 관리회계분야의 연구개발활동 성과관리는 부서 혹은 개인 단위의 목표 성취, 관리, 성과 측정, 보상과 같은 가치를 창출하기 위한 통제 관리에 초점이 맞춰져 있으며, 성과물의 미래 수익을 확보하기 위한 논의와 시사점이 상당한 제한되어 있는 실정이다. 이에 연구개발활동의 성과 관리에서 가치 확보 관점에 대한 논의가 이루어져야 한다.
본 연구는 위와 같은 연구개발 성과 관리와 관련된 선행 연구들의 한계점을 보완하기 위하여 가치 확보 매커니즘 역할을 규명하기 위한 3편의 논문으로 구성된 연구를 수행하였다. 본 연구는 가치 확보 매커니즘과 관련된 다음과 같은 3가지의 연구 주제를 구성하고 있다. (1) 연구개발 단계별 성과: 가치 확보 전략의 조합에 따른 연구개발 생산성 비교, (2) 비재무적 성과: 연구개발 전략과 성과 지표의 초과 달성, (3) 재무적 성과: 가치 확보 체계의 보호 효과와 신제품 성과.
첫 번째 논문은 가치 확보 메커니즘이 연구개발 단계별 생산성에 미치는 영향을 미치는 것을 파악하고자 하는 연구 목적을 갖는다. 가치 확보 전략은 재무 성과를 극대화하고 손실을 최소화하는 것에 목적이 있으며, 해당 전략에 따라 소모되는 비용과 연구개발 활동에 미치는 영향이 다양하다. 따라서 연구개발활동의 단계별 성과를 창출단계와 상용화 단계로 세분화하여 가치 확보 전략 조합에 따른 연구개발 생산성의 변화를 파악하고자 한다. 이 연구의 결과를 통하여 연구 개발물을 보호하기 위한 다양한 수단과 보완적 자산 투자 활동의 균형적인 전략 시행은 비용 측면을 고려하더라도 최종 재무 성과를 창출하는데 우위의 전략임을 시사한다.
두 번째 논문은 기업이 설정한 연구개발지표들의 목표 수준을 초과하는 현상에 있어서 전유성 체계의 역할을 파악하고자 한다. 본 연구에서는 첨단 및 비첨단 산업에 따라 연구개발 협력 활동과 전유성 체계가 성과지표의 초과 성과에 미치는 영향에 대해 연구하였다. 이 연구를 통하여 전유성체계가 자원의 공유가능성에 영향을 미치기 때문에 외부 조직 간 협력이 사전에 기업이 예상하지 못했던 성과를 달성할 수 있음을 제시하였다. 이는 전유성 체계와 가치 창출 전략은 호환성을 이루어야 한다는 점을 시사한다.
세 번째 연구는 가치 확보 전략의 보호 효과가 연구개발활동을 통하여 창출되는 재무 성과에 미치는 영향을 파악한다. 가치 확보 매커니즘을 구성하는 다양한 전략들은 양면성을 가지며, 이는 해당 기업의 가진 지식 역량에 따라 다른 보호 효과 크기를 가지는 지에 대하여 파악해보고자 한다. 해당 결과는 이미 외부에 노출 된 지식에 대해 법적인 선점 위치를 차지 해야 하며, 이는 공식적 전유성 전략을 시행했을 때 보호효과와의 시너지가 발생한다는 점을 시사한다. 또한 내부에서 발굴된 지식은 선도적 기술 선점을 해야 하며, 이는 비공식적 전유성 전략을 시행 했을 때 보호효과와의 시너지가 발생한다는 점을 시사한다.
본 연구에 구성된 논문을 통하여 가치 확보 매커니즘이 전략적 의사결정과 연구개발 역량, 성과 지표의 목표 달성, 재무 성과 등 연구개발의 전반적인 부분에 있어 주요한 영향을 끼친다는 것을 제시한다. 이는 관리 회계 분야의 연구개발 성과관리에서 가치 확보의 개념이 중요하게 고려되어야 함을 시사한다. 기존의 연구개발 성과관리 문헌에서 가치 확보 매커니즘 관점의 도입을 위하여 다음과 같은 시사점을 갖는다. 첫 번째, 관련 선행연구에서는 가치 확보하기 위한 전략들이 재무적 부담이 큰 전략임을 강조함에도 불구하고, 가치 확보 전략의 효율성에 대한 연구가 부재한 상황이다. 이에 연구개발 단계 별 생산성 변화를 실증 연구를 분석함에 따라 분석 결과를 제시했다는 점에서 시사점을 갖는다. 또한 대부분의 중소기업에서 친숙하고 비용적 부담이 없는 비공식 전유성 전략에 대해서 중요하게 인식함에도 불구하고 실제 재무성과를 달성하는데 최적의 수단이 아님을 제시한다. 이는 상대적으로 더 많은 재무적 비용이 수반되는 공식적 전유성 전략이 오히려 재무 수익을 극대화시킨다는 결과를 제시하였으며, 가치 확보 체계 강화를 위한 양손잡이화 (ambidextrous practice)의 필요성을 강조한다. 두 번째로, 기존 성과관리 연구들은 비재무적 성과를 중요하게 고려하고 있으나, 조직이 달성해야 할 목표 수준을 뛰어넘는 예기치 못한 성과에 대한 선행 연구는 부재한 상황이다. 연구개발 성과지표의 초과 달성을 위한 전유성 체계 역할과 외부 조직 협력 활동의 호환성이 중요하게 고려되어야 한다는 점을 제시한다. 마지막으로, 연구개발물의 보호 효과를 극대화 시키기 위하여 성과 관리 시스템에 고려해야 할 기업 특징에 대해서 제시했다는 점이 있다. 본 논문에서는 최근 새롭게 조명 받고 있는 지식 탐색 역량이 창출된 연구 개발물에 대한 보호 효과에 미칠 수 있는 효과를 파악했다는 점에 대해서 시사점을 갖는다. 또한 이는 앞서 강조한 균형된 양손잡이화를 위한 고려해야 할 새로운 요인에 대해서 제시했다는 점에 의의를 갖는다.
