This study develops new methodologies to solve the economic risk problem that the cash inflows and outflows have random magnitude under random timing, with discrete cash flow profiles and continuous discount rate. When the cash flows and timings are mutually independent, i) the expected value and variance of the net present value are developed, ii) internal rate of return is provided to evaluate the future profitability for investment alternatives and select the alternatives and iii) selecting criteria for the investment alternatives is proposed. When the distributions of the cash inflows and outflows are not identical, it is shown how the expected value and variance are gained. Finally, when the correlation exists between the cash inflows and outflows, the expected value and variance are proposed.
본 논문에서는 기존의 risky investment 평가에서 다루던 순이익만의 분석을 확장하여 현금 유출량을 random 으로 파악 하였다. 이러한 확장을 통하여 공업경제에서 미래의 수익성에 대한 기준으로 사용 되는 순 현재 가치의 모멘트의 closed form 을 산출 하였고 현금 유출량이 현금 유입량에 영향을 미칠 경우 이에 대한 모멘트를 구하였다.
특히 기존의 위험 하의 상황에서의 연구들에서 미약 하였던 내부수익률에 대한 의의와 해를 구하는 방법을 설명 하였다.
