This thesis is concerned with the determination of discount rate applied to after horizon time cash flow in linear programming project selection model when its objective function contains the present worth of after horizon time cash flow.
In this thesis the study is concentrated on the method of how the discount rate should be determined considering to find an optimal solution procedure and we show that it is the MARR(Minimum Attractive Rate of Return). In order to apply the discount rate to some general cases, we build a new model that covers the difficulty which can occur in the existing short-term model because of the intrinsic factors of linear programming models. Finally, we build a long-term deposit model extending short-term model to maximize objective function value.
본 논문은 목적함수가 분석기간 이후에 발생한 현금흐름의 현가를 포함하고 있을때 현금흐름에 대한 할인률 결정방법에 관한 연구로서 그 할인률은 결국 기업이 정한 각 투자대안의 최저필수 수익율이 됨을 보여준다.
할인률결정에 있어서 선형모형의 내재적요인 때문에 고려할 수 있는 모든 제약조건하에서 최저필수 수익률을 할인률로 적용할 수 없는 어려움을 해결하기 위해 분석외 대안 투자모형이라는 새모형을 만들었으며 최적해 조건을 이용하여 해를 구할 수 있는 경우를 알아 보았다. 또한 기존의 투자단기모형을 확장시켜 이윤을 증가시키는 장기투자모형을 만들고 할인율 결정방법을 중심으로 해를 구하는 절차를 설명하였다.
