Along with the global economic depression, the era of low interest rates in Korean financial market arrived. Under this low interest rate economic conditions, interest rate linked structured notes attracts the investors, being deemed as a high-yield product in long-term sense. Korean interest rate linked structured note market has grown steadily in conjunction with the progress in Korean financial market since the introduction of Inverse FRN in 2001. Midway through the last decade the market has been more active than ever before, and a variety of financial products were brought into the market, some still being issued while some being only a fad for a short time. In this thesis, the research was carried out to analyze the related factors of issue market. Interest rates market variables such as the level of market interest rate, the slope of the yield curve, bond swap spread and swap basis were set as explanatory variables and macroeconomic variables such as stock index, exchange rate, and inflation rate were set as explanatory variables and the effect of these variables on individual issue volumes and total issue volumes were analyzed.
글로벌 경기 침체와 더불어 국내 금융시장 역시 저금리 시대가 도래 하였고, 이런 저금리 기조 하에서 금리구조화채권은 장기적으로 고수익을 추구할 수 있는 상품이라는 장점이 부각되면서 투자자들로부터 각광 받고 있다. 국내 금리구조화채권 시장은 2001년 Inverse FRN 상품이 최초로 발행된 이후 국내 금융시장의 발전과 함께 꾸준히 성장해왔다. 시장이 활성화되고 10여년이 지나는 동안 다양한 유형의 상품이 출시되었고, 현재까지 꾸준히 발행되고 있는 유형의 상품이 있는 반면, 한시적으로 인기를 끌고 시장에서 자취를 감춘 유형의 상품도 있었다. 본 연구에서는 이런 현상을 분석하기 위하여 금리구조화채권 발행시장에 미친 결정요인들을 발굴 분석하는데 목적을 두고 연구를 진행하였다. 시장금리 수준, Yield Cure의 기울기, 본드 스왑 스프레드, 스왑베이시스 등 금리시장 상황을 나타내는 요소들과, 주가, 환율, 물가상승율 등 금융시장 전반을 나타내는 거시경제변수들을 설명변수로 설정하고 이 변수들이 개별 상품유형의 발행량과 전체 발행량에 미치는 영향을 분석하였다.
