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Propagation of liquidity crisis and monitoring potentially risky firms: Evidence from Korea = 기업 간 신용 거래 네트워크에서의 유동성 위기 전이와 잠재적 위험 기업의 모니터링
서명 / 저자 Propagation of liquidity crisis and monitoring potentially risky firms: Evidence from Korea = 기업 간 신용 거래 네트워크에서의 유동성 위기 전이와 잠재적 위험 기업의 모니터링 / Oh-Sung Kwon.
저자명 Kwon, Oh-Sung ; 권오성
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2014].
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Secured Loan of Credit Sales (SLCS) is a short-term loan system of Korean interfirm transactions. It was adopted in 2000 to effectively collect bilateral trade amount and to substitute the promissory note system. Under this system, however, the supplier has an obligation of reimbursing the bank if the customer does not pay the trade amount to the bank. Therefore, the liquidity shock is not limited to the damaged supplier but propagates to the connected firms throughout the network. This study applied “DebtRank” index to quantify systemic risk of individual firms in the financial network. The insolvency of highly diversified customers was shown to cause bigger potential risk. Even if the size of customers turned out to be insignificant in regression, the outdegree coefficient of huge firms is bigger than other small firms. Thus, firms with high degree of diversification and huge size should be monitored to prevent liquidity risk in the entire SLCS network.

외상매출채권담보대출은 기업 간 거래대금을 효율적으로 회수하고, 기존의 어음을 대체하기 위해 2001년에 도입된 단기 대출제도이다. 하지만 동 제도는 구매기업이 대금을 상환하지 못할 시 판매기업이 대신 상환할 것을 요구하고 있어 판매기업은 유동성 부담으로 파산 위험이 커질 수 있다. 뿐만 아니라 이 유동성 쇼크는 해당 판매기업에 그치지 않고 하위 기업들과 네트워크 전체에 퍼지게 된다. 본 연구에서는 “DebtRank”라는 지표를 사용하여, 한 기업이 파산한다고 가정할 때 해당 기업이 기업 간 신용 거래 네트워크 내부에서 차지하는 위험도를 알아본다. 결과적으로, 많은 판매기업을 보유하고 있는 구매기업의 파산은 네트워크에서의 잠재적 위험성이 컸다. 기업의 사이즈는 통계적으로 유효하진 않았지만, 거대 기업의 단위 피해 정도가 중소 기업보다 컸다. 따라서, 외상매출채권담보대출 네트워크 전체의 유동성 위기를 방지하기 위해서는 연결성이 높고 규모가 큰 기업들을 집중적으로 모니터링 해야 한다.

서지기타정보

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청구기호 {MITM 14022
형태사항 iv, 40 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 영어
일반주기 저자명의 한글표기 : 권오성
지도교수의 영문표기 : Duk-Hee Lee
지도교수의 한글표기 : 이덕희
Including Appendix
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 기술경영학과,
서지주기 References : p. 31-33
주제 Interfirm Network
Trade Credit
Liquidity Risk
Default Propagation
기업 간 네트워크
신용 거래
유동성 위기
디폴트 전이
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