서지주요정보
한국 주식시장에 대한 선행지수로서의 발틱운임지수에 대한 실증연구 = An Empirical Study on the Predictability of Baltic Dry Index in the Korean Stock Market
서명 / 저자 한국 주식시장에 대한 선행지수로서의 발틱운임지수에 대한 실증연구 = An Empirical Study on the Predictability of Baltic Dry Index in the Korean Stock Market / 강병준.
저자명 강병준 ; Kang, Byoung Jun
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2013].
Online Access 원문보기 원문인쇄

소장정보

등록번호

8025854

소장위치/청구기호

학술문화관(문화관) 보존서고

MFIN 13017

SMS전송

도서상태

이용가능

대출가능

반납예정일

등록번호

9004624

소장위치/청구기호

서울 학위논문 서가

MFIN 13017 c. 2

SMS전송

도서상태

이용가능

대출가능

반납예정일

초록정보

Baltic Dry Index(BDI) is widely regarded as a leading indicator of economic conditions. This paper is to show that the growth rate of BDI has predictive ability in the Korean Stock Market. The growth rate of BDI predicts one month growth rate of Korea market price index, KOSPI 200 index and Korea Marine Transportation index, which is demonstrated through in-sample analysis and out-of-sample analysis. The growth rate of Composite Index of Leading Indicators announced by Korean Statistical Information System also shows the same result as the growth rate of BDI. This is still effective in the presence of dividend yields and cay variable. A trading strategy of KOSPI 200 Futures based on this result gives excess profits.

발틱운임지수(BDI)는 경기에 대한 선행지표로 간주되고 있다. 본 논문은 BDI성장률이 한국 주식시장에 대하여 예측력을 가지는지 연구하였다. 내표본(in-sample) 분석 결과, BDI 성장률은 한국의 주가지수 1개월 성장률에 대한 회귀분석에서 유의한 결과를 보였다. 외표본(out-of-sample) 에서도 BDI 성장률은 주가의 역사적 평균 수익률보다 작은 예측 오차를 보였다. 한국 통계청에서 공표하는 선행종합지수의 성장률도 한국 주가지수 1개월 성장률에 대하여 유의한 결과를 보였다. 기존의 연구에서 주가 수익률에 대하여 유의한 예측력을 가진다고 알려진 배당수익률과 cay 변수가 존재해도 BDI 성장률은 유의성을 잃지 않았다. BDI의 과거 1개월, 2개월 성장률을 기준으로 수립한 전략으로 KOSPI 200 선물을 거래한 결과, 매수 및 보유 전략을 적용한 경우보다 초과이익을 실현하였다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {MFIN 13017
형태사항 iii, 27 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 한국어
일반주기 저자명의 영문표기 : Kang, Byoung Jun
지도교수의 한글표기 : 현정순
지도교수의 영문표기 : Hyun, Jung-Soon
부록 수록
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 금융전공,
서지주기 참고문헌 : p.84
주제 발틱운임지수
선행종합지수
한국 주가지수
선행지수
Baltic Dry Index
Korean Stock Market
predictive ability
QR CODE qr code