This study introduce specific property and theortical back ground of leveraged Exchange
Traded Fund (ETF) and Inverse ETF. Based on those theortical backgrounds, this study analysis and estimate the tracking error and the implied operating fee and borrowing fee about leveraged ETF and inverse ETF traded in Korea stock market. In additional, Introduce the rebalancing method of leveraged ETF and inverse ETF and compare the performance of two rebalancing method.
이 논문은 레버리지 ETF (Exchange Traded Fund, 상장지수펀드) 와 인버스 ETF 의 이론적 배경과 특성을 소개하고 있다. 이논문에서는 이론적 배경을 바탕으로 국내에 상장되어 있는 레버리지 ETF 와 인버스 ETF 의 추적오차와 내재된 수수료와 대차비용을 추정하고 해외 레버리지 ETF 인버스 ETF 의 추적오차와 비교 하고 있으며 추가적으로 레버리지 ETF 와 인버스 ETF 를 리밸런싱하는 두가지 방법을 앞서 설명한 이론적 근거에 의해 소개 하고 이 두가지 리밸런싱 방법의 성과를 ETF와 기초자산의 실제 데이터와 몬테 카를로 시뮬레이션 방법을 이용하여 비교하고 있다.
