The mean-reversion process is one of the representative stochastic processes to de-scribe change of the asset price. Under the mean-reversion process, many kinds of the prof-itable trading strategy are available. For those trading strategy, optimization methods are investigated and developed. Monte-Carlo simulation and mathematical analysis are in-volved in this work. Not only return maximization, but also volatility concerns are dealt with which means risk of the trading strategy. Both simple trading structure and multi trad-ing structure are considered. The result of the study shows the trade-off relationship be-tween return and risk by trading strategy design under the mean-reversion process.
평균회귀과정은 자산 가격의 변화를 묘사하는 대표적인 확률과정 중의 하나이다. 이러한 평균회귀과정을 따르는 자산에 대해서 다양한 수익 거래 전략이 가능하기 때문에 이러한 전략에 대한 최적화 방법들을 조사하고 더 발전시켰다. 최적화 연구에 있어서 Monte-Carlo 시뮬레이션과 수학적 분석이 이용되어 도움을 주었다. 이를 통해 수익률의 최대화 외에도 거래 전략의 위험성을 의미하는 변동성에 대해서도 함께 고려 할 수 있었다. 본 연구에서는 단순 거래전략과 분할 거래전략 두 가지가 모두 다루어졌으며 서로 비교되었다. 다른 거래전략 형태의 비교 결과는 평균회귀과정 하에서 거래전략을 어떻게 설정하느냐에 따라 수익률과 위험성 사이의 교환 관계가 이루어 질 수 있음을 보여주었다.
