Credit card market in Korea is fiercely competitive because of the policy that credit card companies share the payment network. As a result, the companies which are two-sided platforms naturally focus only on one group, cardholders. Normally a two-sided platform can make positive feedback loop and this could result in winner-takes-all outcome which increases utilities of all participants of the platform in a two-sided market. But because of the policy, credit card companies have no choice but to excessively compete with each other for only cardholder group. To make matter worse, recently there are social pressures claiming credit card companies to lower credit card fees. This makes them unable to sustain their business without new profit structure.
In this context, credit card companies launched new marketing platform services for merchants who always needed ways to promote their services and products. The marketing platform enables merchants to issue their own electronic coupons to attract the customers and increase their revenues. To this marketing plat-form, sharing payment network policy is no longer applied. Therefore there is a possibility that positive feed-back loop and winner-takes-all outcome will exist.
This research measured factors needed for winner-takes-all outcome by interviewing credit card companies and found that there exist network effect induced from merchants to cardholders and lock-in effect in merchant aspect. Furthermore, based on the problems and limits from the interview, this research suggests ideas that reinforce network effect of present marketing platforms and the implications can be utilized by plat-form designers to induce winner-takes-all outcome.
선순환고리가 약한 시장이다. 때문에 카드사용자와 가맹점이라는 두 그룹 중에서도 가맹점은 배제한 채 카드사용자들에게만 할인 제휴 등의 고비용 마케팅을 집중하는 과열 경쟁이 나타나고 있다. 최근에는 카드사가 수수료 인하 압박을 많이 받고 있으며 이는 곧 고비용의 마케팅 경쟁으로는 더 이상 수익을 올리기가 어려워짐을 의미하며 기존 수익구조에서 차별화된 수익구조를 필요로함을 의미한다. 이러한 상황에서 최근 카드사들은 대형가맹점에게만 제공해왔던 가맹점 마케팅 서비스를 모든 가맹점들을 대상으로 하는 보편적인 플랫폼 서비스로 도입하였고 마케팅을 하려는 가맹점과 혜택있는 가맹점을 찾으려는 고객을 연결하는 역할을 하고 있다.
신용카드사의 가맹점 마케팅 플랫폼에서는 기존의 신용카드 결제 플랫폼에서 선순환 고리의 형성을 불가능하게 만들었던 신용카드 공동망이란 한계가 더 이상 작용하지 않기 때문에 네트워크 효과로 인해 선순환 고리가 형성될 가능성이 있으며 또한 쏠림현상이 일어날 수 있다.
본 연구에서는 플랫폼들의 쏠림현상 가능성에 대해 알아보기 위해 현재 가맹점 마케팅 플랫폼을 운영하는 카드사들의 인터뷰하였다. 그 결과 가맹점간에, 그리고 가맹점이 카드사용자에 미치는 네트워크 효과와 가맹점 측면에서의 고착화가 존재하는 것으로 나타났으며, 쏠림현상 가능성을 더 높이기 위한 전략으로 가맹점 그룹화와 고객그룹 혜택지원을 제시하고 있다. 이러 전략들은 단기적으로는 추가적인 비용을 발생시킬 수 있지만, 궁극적으로는 선순환 효과의 증대를 통한 플랫폼의 활성화 및 거래증가로 인하여 추가적인 미래 수입으로 이를 회수할 수 있을 것이다. 현재 국내 신용카드사들이 처해 있는 경쟁구조의 특성상, 가능한 선순환 고리를 형성시켜야 하는 구조적 과제를 감안하면, 어느 정도의 추가비용은 미래를 위한 투자개념의 필요조건이라 판단된다.
