The financial deregulation makes commercial banks of many countries to face tremendous changes and increased competition. Banks react to the new environment by widening the range of their products and services, i.e. diversification of income sources. As a result, the ratio of bank`s non-interest income in operating revenue increases in many countries. Many studies questions the implications of this change on bank`s performance and risk. Especially, supervisory authorities concern about this issue for the safety and soundness of the banking system. Studies about the increase of non-interest income in bank`s operating revenue, which mostly based on US banks, show mixed results. Some studies show that the improvement of performance and a potential for risk reduction can be made by non-bank activities, but others report that there is increases of volatility of accounting returns and risk.
This paper studies effects of diversification on bank`s performance and risk by analysing 3,220 banks of 66 countries all over the world and concludes that diversification may improve bank`s capital adequacy, earnings, and liquidity but deteriorate the asset quality and increase the volatility of earnings and risk. This is because the non-interest income from various activities may be more volatile than interest income and banks may be less cautious to manage their asset compared to the interest focused activity.
This paper extends the earlier work on the effects of bank diversification in two ways. First, to my knowledge, this is the first study to examine the case of the banking industry in many countries all over the world. Second, this paper conduct a regression analysis which enables us to see the impact of diversification not only on the performance but also on the risk of banks.
본 논문은 은행의 수익다변화에 따른 수익구조 변화, 즉 비이자이익 부문의 확대가 은행의 경영성과 및 리스크에 미치는 영향을 금융환경이 상이한 66개국 은행들을 대상으로 분석하였다. 논문의 분석결과는 다음과 같다. 비이자수익이 은행의 경영성과 및 수지변동성과 리스크에 미치는 영향에 대한 실증분석에서 비이자수익 비중이 높을수록 은행의 자본적정성, 수익성 및 유동성은 개선되는 반면 자산건전성은 저하되는 것으로 나타났다. 비이자수익비중이 높아지면 수익기반이 강화되어 은행의 수익성이 개선될 수 있으며 수익성이 높아지면 내부유보도 활발하여 자기자본비율이 높아지고 수익이 낮은 유동성 자산을 보유할 여력이 발생하여 유동성에도 긍정적인 영향을 주는 것으로 볼 수 있다. 반면 비이자수익비중 증가는 자산건전성을 악화시키고 은행수지의 변동성과 부도가능성을 높이는 것을 확인할 수 있었다. 겸업화를 통해 은행의 수익구조가 다변화되어 여신 이외의 영업활동에서도 수익이 창출되므로 부실여신을 통제할 유인이 적어질 수 있으며 비이자수익 비중 증가가 은행수지의 변동성을 높인다는 것은 비이자수익의 변동성이 이자수익에 비해 크다는 것을 시사한다. 은행이 규모를 확대하고 수익을 다변화하는 것은 금융기관의 수입을 증가시키고 경영의 안정성을 확보하기 위한 것이다. 그러나 본 연구의 결과에서 보듯이 은행이 다양한 업무영역에 진출하여 이러한 목적을 달성하기 위해서는 먼저 자산건전성의 악화와 수지의 변동성을 통제할 수 있는 적절한 위험관리체계를 갖추는 것이 필요하다는 점을 확인할 수 있었다. 기존의 연구결과들이 주로 미국의 은행을 대상으로 분석한 데 반해 다양한 금융환경을 가진 각국 상업은행을 대상으로 한 분석에서 이러한 결과를 확인한 데 본 연구의 의의가 있다.
