Nowadays, global foreign investment banks are making high profit in principal investment. IPO, brokerage, advisory which are traditional investment banking businesses are making low earing rate. Due to this reason, investment banks are increasing weight of principal investment. Recently, domestic financial institutions are striving to penetrate principal investment field successfully. But they have limits to invest much money in risky assets because of the insufficiency of experiences. Prior to entering principal investment in a hurry, they should benchmark and analyze the cases advanced foreign investment banks have invested successfully. The core of principal investment is risk management and value maximization. This paper will analyze previous cases of principal investment in domestic capital market and bring up success factors, risk management methods.
최근 글로벌 선진 외국 투자은행들은 자기자본투자에서 막대한 수익을 얻고 있다. 특히 세계적인 선진 투자은행들은 막대한 자금과 소수의 전문화된 고급 인력들을 활용하여 고부가가치를 창출하고 있다. 전통적인 투자은행 업무인 기업공개와 중개업무, 그리고 기업자문 업무들은 낮은 수익률을 창출하고 있다. 이러한 이유로 투자은행들은 자기자본투자의 비중을 점차 늘려가고 있다. 최근에 국내 금융기관들도 자기자본투자 영역에 성공적으로 진출하기 위해 애쓰고 있다. 그러나 국내 금융기관들은 위험한 자산에 막대한 투자를 한 경험이 부족하여 많은 한계점을 드러내고 있다. 국내 금융기관들은 위험한 자기자본투자 영역에 성급하게 진출하기에 앞서서 선진 외국계 투자은행들이 성공을 거두었던 투자사례들을 분석하고 벤치마킹해야 한다. 국내 금융기관들은 우선 선진 금융기관들을 벤치마킹하여 그 장점들을 받아들이고 국내 금융기관들의 현실을 냉철히 분석하여 경쟁력 있는 금융기관으로 성장해 나갈 수 있는 전략을 도출해 내야 할 것이다. 자기자본투자의 핵심은 위험관리와 가치 극대화이다. 이 논문에서는 국내 자본시장에서 외국계 투자은행들이 투자한 사례를 분석하고 그 성공요인들과 위험관리 방법들을 분석해 볼 것이다.
