Growth strategy through M&A is one of the most widely used methods to enhance the firm's value. According to the global trends of merger and acquisition, most of major domestic financial companies are experiencing structural transformation, especially in banking and securities area. One of the remarkable facts in Korea is the pursuing the competitive advantages by the diversifying business portfolios under the financial holding company structure.
The Shinhan Bank, the second largest bank in Korea, is the recently merged bank of Shinhan Bank and Cho-Hung Bank under the financial holding company, Shinhan Financial Group. The integrated bank is facing significant strategic initiatives about new dynamic force of growth; in external perspective, it should manage severe competitions with major global financial banks. At the same time, the bank has to accomplish effective PMI (Post-Merger Integration) by creating synergy effects in internal perspective.
This report suggests feasible growth strategic direction considering the results of environmental analysis of Korea financial market, status analysis of Shinhan Bank and the case study of previous financial M&A events.
There exist both opportunities and threatens in Korea's financial market simultaneously. The financial institutions are under pressure of transformation due to the low interest rate and economic slow growth. They are also experiencing increasing competitions thanks to the market penetrations of foreign companies. However, there are positive signals, which might provide new market opportunities, such as the aging-society trend and customer needs diversification.
The Shinhan Bank, the second bank in asset size, has established the foundation of synergy creation and comprehensive financial service by leveraging the strengths of each prior Banks. The other financial institutions' integration process provides meaningful implications that systematic planning and top manager's leadership with consistency are highly significant.
Considering the environmental analysis, status analysis and case study, there will be two different strategic options; specialization based approach and integration based one. Specialization based strategy is to differentiate the firm's market positioning by focusing on specific portfolio segment area that the bank has comparative advantages. The integration based strategy means to create group synergy effects by connecting other related firms under the financial holding company structure. This report concludes that the latter is more attractive and feasible by the evaluations of various factors such as implementation, internal & external status, expected benefits and strategic differentiation. To implement the integration based strategy, the bank should consider cross-selling, referral and co-marketing. This report also provides not only the priorities of major strategic plans but also the organization and performance evaluation system.
기업의 가치를 높이기 위한 여러가지 방법 중 인수합병을 통한 성장 전략은 많은 기업들이 사용하는 빠르고 효율적인 전략중의 하나이다. 전 세계적인 트렌드와 더불어 국내의 주요 금융기관들도 주로 은행 및 증권을 중심으로 한 인수합병을 통해 성장하고 있는 추세이다. 또한 금융지주회사체제를 통해 다양한 금융 business portfolio를 통해 경쟁우위를 가지기 위해 노력하고 있다.
국내 2위 규모의 신한은행 역시 신한 금융지주 회사 체제 하에서 구 신한은행과 구 조흥은행이 합병하여 탄생된 은행이다. 외부적 관점에서는 글로벌 은행들과의 치열한 경쟁환경을 직면하고 있으며, 내부적 관점에서는 시너지 효과를 달성함으로써 효과적인 PMI(Post-Merger Integration)를 달성하는 것과 통합은행이 새로운 성장 동력을 모색하는 것이 주요한 과제로 대두되고 있다.
본 연구에서는 국내 금융환경의 분석, 현재의 신한은행의 현황분석 및 타 금융기관들의 사례 연구를 바탕으로 금융지주 회사 체제라는 특성을 고려하여 통합은행이 효과적으로 성장하는 데 필요한 전략적 방향을 도출하였다.
먼저 국내 금융 환경은 거시 경제 측면에서 저금리 저성장 등으로 인해 국내 금융기관들의 변화 압력이 높아지고 있고, 경쟁구도 측면은 외국 자본의 국내 금융 시장 잠식으로 인해 경쟁이 가속화 되고 있는 상황이다. 그러나 고령화 사회 및 니즈 변화 등으로 인해 신 시장에 대한 기회가 확대되고 있는 등 위기와 기회 요소가 공존하고 있는 상황이다.
현재 신한은행은 자산기준 국내 2위 규모의 Scale을 확보하였고 신한은행과 조흥은행의 강점을 통해 Synergy를 낼 수 있다는 가능성이 있으며 종합금융 서비스 기반을 우선 확보 한 상황이다. 참고로 타 금융기관들의 사례들을 통해 시사점을 도출해 보면 가장 중요한 부분은 체계적인 계획과 리더쉽을 통해 얼마나 일관성 있게 추진했는가에 달려 있다.
이를 통해 통합은행의 성장 전략을 크게 두 가지 관점에서 보면 합병으로 인한 대형화를 통해 신한금융지주 하의 계열사와의 연계를 통한 그룹 시너지 창출이라는 큰 전략을 제시할 수 있고 또 하나는 특정 segment 에 특화시켜 상대적으로 비교우위에 있는 핵심역량에 집중하는 전략을 제시할 수 있다. 전략을 실행하기 위해 실행단계, 내외부 현황, 기대 효과 그리고 전략적 차별화 요소 등을 평가해 보면 그룹 시너지 창출 전략이 우위에 있다. 세부적으로 그룹 시너지를 위한 방안에는 교차판매(Cross-selling)와 소개영업(Referral) 그리고 공동 마케팅(Co-marketing)을 제시 할 수 있다. 이를 통해 본문에서는 실행순서를 제시하였고, 전략을 추진하기 위한 조직과 성과 평가 체계 시스템에 대해 언급함으로 논문을 마무리 지었다.
