The short-term reversal is significant in Korea over the past one month. Short-term reversals are more pronounced for stocks other than extremely small firms. For this short-term reversal, institutional investors will implement an exit strategy that puts sales pressure on loser stocks. High volatility on extreme loser stocks does not explain short-term reversals significantly. A Fire sales of loser stocks partially explain short-term reversals, but they are not entirely meaningful.
국내에서 과거 1개월 기준으로 단기 역전 현상이 유의미하게 성립한다. 극소규모 기업을 제외한 나머지 주식에 대해 단기 역전 현상이 두드러지게 나타난다. 이 단기 역전 현상에 대해 기관투자자는 패자 주식에 대한 판매 압력을 가하는 출구전략을 실시한다. 극단적인 패자 주식에 대한 높은 변동성은 단기 역전 현상을 유의미하게 설명하고 있지 않다. 패자 주식에 대한 헐값 매매는 단기 역전 현상을 일부분 설명하고 있으나 전체적으로 유의미하지 않다.