서지주요정보
한국 주식시장에서의 기준의존선호체계와 위험-수익관계에 관한 실증연구 = (An) empirical study on reference-dependent preferences and the risk-return trade-off in Korean stock market
서명 / 저자 한국 주식시장에서의 기준의존선호체계와 위험-수익관계에 관한 실증연구 = (An) empirical study on reference-dependent preferences and the risk-return trade-off in Korean stock market / 나명환.
저자명 나명환 ; Na, Myeong-Hwan
발행사항 [대전 : 한국과학기술원, 2018].
Online Access 원문보기 원문인쇄

소장정보

등록번호

8033399

소장위치/청구기호

학술문화관(도서관)2층 패컬티라운지(학위논문)

MMT 18003

SMS전송 소장위치

도서상태

이용가능

대출가능

반납예정일

등록번호

9001141

소장위치/청구기호

서울 학위논문 서가

MMT 18003 c. 2

SMS전송

도서상태

이용가능

대출가능

반납예정일

초록정보

This paper studies the risk-return trade-off in Korean stock market. Based on von-Neumann and Morgenstern expected utility theory, conventional financial theory implies positive correlation between risk and return. However, according to various empirical study, there exists unclear correlation, even negative correlation between risk and return in the stock market. In this paper, on the ground of reference-dependent preferences, significantly positive risk-return relation is verified for the firms that the investors recognize as gain. Whereas, insignificantly relation is observed for the firms that the investors recognize as loss. Moreover, further explanations such as reference-dependent preferences, disposition effect, and under-reaction for information for those result are provided.

이 논문에서는 한국 주식시장에서 위험과 수익률의 교환관계를 연구한다. 폰노이만-모르겐스턴 기대효용이론을 바탕으로 하는 전통적인 금융이론에서는 위험과 기대수익률 간에 양의 상관관계를 설명한다. 하지만 실증연구에 따르면, 위험과 기대수익간의 뚜렷한 상관관계가 나타나지 않거나 심지어 음의 상관관계가 관측된다. 이 논문에서는 기준의존선호체계를 바탕으로 투자자들이 수익을 얻었다고 인지하는 기업들에 대해서는 양의 위험-수익 상관관계를 관측할 수 있고, 손실을 입었다고 인지하는 기업들에 대해서는 그렇지 않음을 실증적으로 분석하였다. 이러한 실증분석의 결과에 대해 기준의존선호체계, 디스포지션 효과, 정보에 대한 과소반응 등 다양한 설명을 제시한다.

서지기타정보

서지기타정보
청구기호 {MMT 18003
형태사항 v, 55 p. : 삽도 ; 30 cm
언어 한국어
일반주기 저자명의 영문표기 : Myeong-Hwan Na
지도교수의 한글표기 : 조훈
지도교수의 영문표기 : Hoon Cho
학위논문 학위논문(석사) - 한국과학기술원 : 경영공학부,
서지주기 참고문헌 : p. 52-55
주제 전망이론
기준의존선호체계
위험-수익 교환관계
자본이익 이격도(CGO)
Prospect theory
reference-dependent preferences
risk-return trade-off
capital gain overhanging
QR CODE qr code