A Parisian option is a variant of barrier option such that its payment is activated or deactivated only if the underlying asset has stayed below or above over a certain amount of time specified in the contract. In this paper, we provide the formulas for the sensitivities (greeks) using Laplace transform. In particular, the theta is important to understand the behavior of Parisian options and is one of reasons that dynamic hedging fails. This paper also propose static hedging strategy by decomposing a Parisian option into certain derivatives which are statically hedged. Furthermore, we compare the hedging performance of dynamic hedging and static hedging. aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa
파리지안 옵션은 배리어 옵션의 변형 옵션으로 기초자산의 가격이 배리어를 지나 일정기간 머물렀을 경우에만 옵션 특징이 발동한다. 파리지안 옵션은 기존의 배리어 옵션에 비해 주가조작으로 부당한 이득을 취하기 힘들다는 장점을 가진다. 본 논문에서는 라플라스 변환을 통해 파리지안 옵션의 민감도를 제시한다. 특히 시간에 따른 민감도는 파리지안 옵션의 행태를 설명하는데 중요하며 동적헤징을 어렵게 만드는 요인으로 밝혀졌다. 본 논문은 동적헤징을 대신하여 정적헤징방법을 제시하였다. 정적 헤징은 동적 헤징과 달리 한번 헤징포트폴리오를 구성하면 적은 수의 재조정으로 복제를 하는 방법이다. 크게 두가지 방법의 정적헤징 접근이 있는데 그중에서 Derman et al.의 접근법을 사용한다. 파리지안 옵션의 헤징 결과 정적헤징의 성능이 동적헤징에 비해 월등했음을 보였다.